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摩根大通首席全球市场策略师Marko Kolanovic表示，最受华尔街喜爱的“恐慌指数”CBOE VIX指数(衡量标普500指数未来30天内隐含波动率)的罕见平静状态，或将给投资者埋下陷阱，令其误解入场时机。

本周一VIX维持在17附近，刷新2021年底以来的最低水平。同日Kolanovic在报告中写道，VIX下跌本质上是技术面的变化，并未准确反映股市正面临的风险。

“鉴于利率上行、金融环境收紧、宏观风险上升以及地缘政治局面紧张，VIX处于异常低的水平……这人为地抑制了投资者对基本面的消极看法。”

“这是一种反常现象，VIX指数不太可能长时间处于如此低位。”

有观点认为，是由于0DTE(零日期权)的火爆，导致VIX无法有效反映超短线市场情绪。

因此本周一，芝加哥期权交易所将推出新的1日波动率指数VIX1d，追踪标普500指数未来一天的预期波动。

相比之下，VIX1d能更敏锐捕捉到市场的短期情绪。例如，在上个月硅谷银行倒闭后的几天里，VIX指数从19跳到26.5，虽然高于其长期平均水平，但远未达到通常与恐慌相关的水平。在同样的情形下，VIX1d会从15.3跃升至40.2。