来源：壹财信

作者：周文思

【资料图】

2022年6月23日，京磁材料科技股份有限公司（下称“京磁股份”）携手招商证券、立信所申报创业板IPO。今年4月13日，京磁股份更新了两轮问询回复以及审核中心意见落实函的2022年财务数据，4月26日成功过会。

募投项目资产被抵押

京磁股份主要从事烧结钕铁硼永磁材料的研发、生产和销售，是我国烧结钕铁硼永磁材料主要生产厂家之一，核心产品为高性能烧结钕铁硼永磁材料，主要应用于汽车工业、节能家电、风力发电及消费电子等领域。

2019年至2022年1-6月（下称“报告期”），京磁股份的资产总额分别为155,408.55万元、155,503.06万元、186,680.48万元和184,836.11万元，归属于母公司所有者权益分别为60,795.01万元、65,274.05万元、80,552.31万元和86,663.16万元。

报告期内，京磁股份的合并资产负债率分别为60.88%、58.02%、56.85%和53.11%但从母公司财务数据来看，京磁股份的资产负债率并不高，报告期内仅分别为14.80%、16.27%、14.63%和17.78%。合并口径下的资产负债率偏高或是受子公司的影响。

据招股书披露，子公司北京京磁电工科技有限公司（下称“京磁电工”）、北京京磁永磁科技发展有限公司（下称“京磁永磁”）、天津京磁电子元件制造有限公司（下称“京磁电子”）存在最近一年及一期净资产或净利润为负的情况。

（数据来自招股书）

此外，子公司廊坊京磁精密材料有限公司（下称“廊坊京磁”）、京磁新材料有限公司（下称“京磁新材料”）、Beijing Jingci（HK）Limited（下称“京磁香港”）的净资产规模也远不及总资产。

（数据来自招股书）

值得一提的是，京磁股份此次IPO拟募资57,732.70万元用于年产2,800吨高性能稀土永磁元器件生产线新建项目（下称“生产线项目”）和补充营运资金。其中生产线项目投资额43,732.70万元，实施主体为京磁电工，项目将在京磁电工现有土地上实施。而京磁电工现有房屋建筑物、土地使用权均处于抵押状态。

供应商为前员工控制被问询

2019年的供应商中，南京哈维斯特精密机械有限公司（下称“哈维斯特”）是京磁股份前员工控制的企业，二者交易金额为5,216.36万元。深交所对此颇为关注，在问询中要求京磁股份说明向哈维斯特采购的主要内容及采购公允性，是否存在利益输送或其他利益安排。

除此之外，京磁股份的外协供应商中也存在前员工控制的企业。

问询回复披露，京磁股份委外加工工序主要包括甩片加工、后加工、组装及精矿加工。天津铭磁机电设备有限公司（下称“天津铭磁”）成立于2018年5月2日，主要为京磁股份提供切片加工，张洪梅持有其100%的股份并担任执行董事。

张洪梅在2013年之前任职于京磁股份，从事磁材的性能测试工作；其兄张洪坤自2003年起便就职于京磁股份，现任销售经理一职；天津铭磁的经理马旭曾在京磁股份烧结车间工作。

张洪坤还通过员工持股平台天津创富新成科技合伙企业（有限合伙）（下称“创富新成”）间接持有京磁股份的股份。截至最新版招股书签署日，创富新成持有京磁股份2,000万股股份，占公司总股本的16.39%；张洪坤系创富新成的合伙人，实缴出资额2.80万元，出资比例0.14%。

据招股书，江苏省苏中建设集团股份有限公司（下称“苏中建设”）是京磁股份2019年的第五大供应商，采购金额为3,549.15万元。双方曾于2016年12月签订了一项合同总价8,784.10万元的工程采购合同，招股书称该采购对京磁股份的生产经营活动具有重要影响。

国家企业信用信息公示系统（下称“企信网”）显示，苏中建设近年来频繁因夜间违规施工，违反建设工程施工现场管理办法、建设工程质量监督管理办法、建设工程质量管理条例等行为被处罚。另据企查查网站信息，苏中建设还存在多条失信以及限制高消费的信息。

研发人员数量占比不足10%

招股书显示，京磁股份及子公司京磁电工、廊坊京磁均于2019年12月通过高新技术企业复评，三家公司的高新技术企业证书将于2022年12月到期。招股书称，京磁股份及子公司将于2022年申请高新技术企业证书复审，通过复审前暂按优惠税率预提预缴所得税。

报告期各期末，京磁股份及境内子公司的员工人数合计分别为1,117人、1,123人、1,283人和1,212人。2021年末和2022年6月30日末，京磁股份研发技术人员分别有153人和180人，其中包括研发部门的研发人员和生产岗位的技术人员。

剔除生产岗位的技术人员后，京磁股份报告期各期末的研发人员数量分别为55人、37人、100人和114人，占同期末员工人数的比例分别为4.92%、3.29%、7.79%和9.41%。与同行可比公司相比，京磁股份的研发人员数量较少，深交所也要求京磁股份说明是否属于成长型创新创业企业，是否符合创业板定位。京磁股份称，其研发人员数量显著低于同行业可比公司主要系公司业务规模小、研发人员需求数较少。

另据招股书，京磁股份2021年末社保缴纳人数为1,274人。而企信网工商年报显示，京磁股份、京磁电工和廊坊京磁2021年的社保缴纳人数分别为681人、433人、586人，仅三家公司的缴纳人数就有1,700人，比招股书披露的员工总数还多出不少。若以此人数为准，京磁股份研发人员占员工人数的比例则更低。

更值得一提的是，京磁股份问询回复（2022年年报更新版）比较与同行业公司研发费用率情况时还出现了低级错误。表格显示宁波韵升2022年的研发费用率为1.33%，而表格下方称宁波韵升尚未披露2022年数据。

（截图来自问询回复（2022年年报更新版））

报告期内，京磁股份汽车工业业务的收入金额分别为28,813.31万元、28,700.09万元、46,071.81万元和29,016.08万元，占主营业务收入的比例逐年上升，分别为28.69%、31.71%、37.35%和48.68%。

问询回复显示，宁波菲仕技术股份有限公司（下称“宁波菲仕”）是京磁股份2019年国内前五大客户之一，双方自2013年开始合作。2019年，京磁股份向宁波菲仕销售汽车工业产品，销售收入为2,961.08万元。宁波菲仕于2021年申报科创板IPO未果，其招股书显示2019年向京磁永磁采购磁钢的金额为2,985.43万元。