来源：壹财信
作者：周文思
健尔康医疗科技股份有限公司（下称“健尔康”）主要从事医用敷料等一次性医疗器械及消毒卫生用品的研发、生产和销售。此次申报上交所主板IPO，健尔康的保荐机构为中信建投，审计机构为天衡所。2022年10月21日，证监会发布了健尔康首次公开发行股票申请文件的反馈意见。
【资料图】
曾用个人账户向关联方支付租赁费
2019年至2022年1-6月（下称“报告期”），健尔康实现营业收入74,895.76万元、162,347.73万元、78,204.31万元和51,571.64万元，净利润6,890.71万元、38,426.07万元、13,162.92万元和6,518.05万元。
根据使用用途分类，健尔康的产品可分为手术耗材类、伤口护理类、消毒清洁类、防护类、高分子及辅助类和非织造布类。2020年受新冠疫情影响，健尔康口罩、酒精片等防护和消毒清洁类产品销量大幅增加且毛利率较高，公司营业收入同比增加116.76%，净利润同比增加457.65%，其中以口罩为主的防护类产品收入78,233.66万元，占主营业务收入的比例达48.44%。
报告期内，健尔康向关联方联赛医用产品（湖北）有限公司（下称“湖北联赛”）采购原材料用于生产口罩产品，2019年至2021年采购金额分别为96.12万元、2,057.49万元和60.65万元。此外，健尔康2020年2月初向湖北联赛租赁6台口罩机用以生产，3月末至4月上旬陆续归还设备，并合计向其支付租赁费用4,266.64万元（不含税）。
值得注意的是，健尔康向湖北联赛支付的设备租赁费用系应对方要求采用个人账户进行结算付款。为进一步规范财务内控，健尔康针对向湖北联赛租用的口罩机款项，对个人账户结算款项进行还原，由公司实际控制人陈国平代为收取租赁款项3,385.00万元，再由其个人账户归还至公司。
业绩下滑且依赖税收优惠政府补助
2021年国内疫情有所缓解，防疫相关产品供需行情改善，健尔康的防护、消毒清洁类产品销售额和毛利率回落，营业收入和净利润分别同比下降51.83%和65.74%。该年度健尔康收到常州市金坛区财政局股改上市专项资金4,140.65万元，计入当期损益的政府补助金额达5,769.50万元。
整体来看，报告期内健尔康计入当期损益的政府补助分别为522.54万元、650.26万元、5,769.50万元和470.34万元，同期利润总额分别为7,822.97万元、52,690.06万元、14,963.29万元和7,506.49万元，其中2021年计入当期损益的政府补助占当期利润总额的比例为38.56%。
2019年、2021年及2022年1-6月，健尔康享受高新技术企业所得税优惠，金额分别为484.07万元、1,014.00万元和473.90万元；2020年健尔康未通过高新技术企业资格复审，未能享受该项税收优惠。
此外，健尔康还享受国家的出口产品增值税“免、抵、退”政策。
报告期内，健尔康的境外销售收入分别为62,137.37万元、88,724.05万元、65,224.45万元和40,730.38万元，占主营业务收入的比例分别为83.49%、54.94%、83.60%和79.15%，各期出口退税金额分别为6,463.98万元、4,091.33万元、5,669.00万元和2,683.16万元；2022年1-6月，公司收到的税费返还合计金额为2,763.31万元。
报告期各期，健尔康经营活动产生的现金流量净额分别为9,071.03万元、51,354.09万元、7,060.06万元和8,357.05万元，除2020年外，公司税费返还金额对现金流的影响较大。
环评编制单位被罚，双随机抽查存问题
口罩等防护类产品的热销不仅让健尔康的业绩上了一个台阶，还帮助公司极大幅度的降低了资产负债率，由2019年的86.80%降至2020年的42.07%，报告期后两期，公司合并资产负债率分别为26.58%、26.11%。2020年7月6日，健尔康向全体股东分配利润共计10,000.00万元。
健尔康此次IPO拟募资72,000.00万元，其中54,000.00万元用于高端医用敷料和无纺布及其制品项目（下称“医用产品项目”）、研发中心建设项目和信息化系统升级改造项目，18,000.00万元用于补充流动资金。除直接补流外，医用产品项目还包括铺底流动资金2,526.59万元，基本预备费1,898.73万元；研发中心建设项目和信息化系统升级改造项目还分别包括基本预备费191.78万元、180.00万元。
医用产品项目环评文件的编制单位是南京睿华勘察设计有限公司（下称“睿华勘察”），该公司在编制环评文件时或出现了低级错误。环评文件第3页显示的项目总投资为42,000.00万元，而第9页却显示总投资24,000.00万元。
（截图分别来自环评文件第3页、第9页）
睿华勘察成立于2020年6月15日，注册资本10.00万元。据南京市生态环境局发布的行政处罚公开信息，睿华勘察因环评文件编制问题于2021年12月30日被责令改正并罚款1.20万元。
除此之外，健尔康自身也存在问题。据企信网信息显示，公司因在双随机抽查中存在问题分别于2022年7月、10月被常州市金坛区生态环境局、卫生健康局责令改正。
健尔康的全资子公司常州健泽卫生材料有限公司（下称“常州健泽”）也曾因在双随机抽查中存在问题被常州市金坛区生态环境局责令改正；全资子公司健尔康（上海）信息技术有限公司（下称“上海健尔康”）因未依照《企业信息公示暂行条例》第八条规定的期限公示年度报告，于2022年10月8日被上海市宝山区市场监督管理局列入经营异常名录。
同时，健尔康曾存在社保欠缴和公积金缴纳人数为0的情况，证监会反馈意见中也要求其对此进行说明。据招股书，健尔康报告期各期末员工人数分别为1,491人、1,672人、1,336人和1,488人，其中社保缴纳人数分别为862人、1,308人、1,121人和1,261人。
截至招股书签署日，健尔康无参股公司和分公司，5家全资子公司分别为常州健泽、江苏恒通医疗用品科技有限公司（下称“江苏恒通”）、常州融信医学微创科技有限公司（下称“常州融信”）、上海健尔康和江苏恒海医疗用品有限公司（下称“江苏恒海”）。
除2020年收购上海健尔康、2021年设立江苏恒海以外，健尔康报告期内不存在其他合并财务报表范围发生变化的情况。与企信网工商年报内容相比较，招股书披露的2019年和2020年社保缴纳人数也有所不同。
（数据来自企信网、招股书）
另据健尔康官网宣传介绍，公司拥有员工1,800多名，较招股书披露的2022年6月末员工数多出了300多人，不知是公司大幅扩充人员还是官网宣传有所夸大。
（截图来自健尔康官网）
